В Казани начала работу Международная конференция «IPO Конгресс – Татарстан"

23 ноября 2006 года в Казани начала работу Международная конференция «IPO Конгресс – Татарстан. Повышение стоимости бизнеса и формирования инвестиционной привлекательности компаний». С приветственным словом к участникам конференции обратился Премьер-министр Республики Татарстан Р.Н.Минниханов и Первый заместитель Премьер-министра РТ – министр экономики и промышленности Б.П.Павлов.

 

В течение последних десяти лет экономика республики развивается устойчиво. Сегодня Президентом республики поставлена перед нами очень важная задача удвоения ВРП к 2009 году без учета нефтедобычи. Решение этой задачи требует разработки и реализации новых подходов к активизации инвестиционной деятельности.

Для создания мощного инвестиционного импульса мы выбрали основным направлением стратегии социально-экономического развития республики повышение конкурентоспособности наших предприятий и экономики в целом на основе развития инвестиционной и инновационной деятельности с использованием эффективных механизмов рынка ценных бумаг.

 

В результате институциональных реформ за последние пятнадцать лет в Российской Федерации и Республике Татарстан сформированы финансовые основы новой экономики, имеющие трехуровневую систему финансирования: бюджетное финансирование, банковское кредитование и прямые инвестиции через механизмы рынка ценных бумаг.

Мобилизация финансовых ресурсов для экономики является важнейшим фактором ускоренного роста валового внутреннего продукта, доходов населения, технологического переоснащения различных сфер общественного хозяйства.

Несмотря на предпосылки доступного выхода предприятий на кредитный рынок и рынок капиталов, сложилась ситуация, при которой растущая потребность реального сектора экономики в финансовых средствах и ее фактическое обеспечение требуют эффективного механизма взаимодействия.

 

 Многие хозяйствующие субъекты потребность в финансовых ресурсах обеспечивают, главным образом, за счет традиционных для российской экономики источников. Основное место здесь занимают собственные и бюджетные средства, а также банковские кредиты. Инструменты фондового рынка используются незначительно.

В связи с этим, мы приступили к решению задач, связанных с разработкой механизмов современной инвестиционной политики, в наибольшей степени отражающих особенности ресурсного потенциала, стратегически продуманной концентрации и слияния капитала в различных сферах производственной, финансовой и научно-исследовательской деятельности, создания эффективной системы долгосрочного кредитования крупного и среднего бизнеса.

Учитывая важную роль малого и среднего бизнеса в экономике, необходимо создать постоянно действующую систему внутренних заимствований и для этого сектора экономики, включая инновационную сферу их деятельности, а также развить систему долгового корпоративного заимствования через механизмы рынка ценных бумаг, включая первичное размещение (IPO).

Важно ориентировать коммерческий сектор на переход от бюджетных способов возмещения ущерба к преимущественно страховому механизму и на этой основе переориентации страхового сектора на внутреннее инвестирование в экономику Республики Татарстан, а также поддерживать процесс размещения средств, находящихся в доверительном управлении финансовых структур, либо в их собственности, в экономику республики.

 

Необходимо также отметить, что значительные финансовые ресурсы, практически равные объему консолидированного республиканского бюджета, находятся у населения, в связи с чем, важно решить задачу повышения инвестиционной активности этого типа инвестора.

В Республике Татарстан на рынке ценных бумаг сегодня построена эффективная система учета прав собственности по ценным бумагам, призванная обеспечивать юридические и экономические гарантии участникам фондового рынка. Десять лет назад Татарстан – один из немногих регионов выбрал западный путь развития инфраструктуры рынка ценных бумаг путем создания Центрального депозитария, контролируемого государством. Татарстанский депозитарий входит в двадцатку крупнейших депозитариев России.

 

На сегодняшний день в Татарстане зарегистрировано более 5 тыс. акционерных обществ. Кроме традиционно котирующихся на ведущих торговых площадках России «Голубых фишек» республики (ОАО «Татнефть», ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «КАМАЗ», ОАО «Оргсинтез», ОАО «КВЗ») на организованный фондовый рынок активно выходят акции «второго» и даже «третьего» эшелона - «Нэфис-Косметикс», «Ак Барс Банк», «Сувар-Казань», «Татэнерго», «Таттелеком», «ДОМО-финанс», «Спартак-Казань» и др. Теперь это и предприятия химической и нефтехимической промышленности, а также машиностроение, банковская деятельность, строительство, торговля, легкая промышленность. Татарстан занимает лидирующее положение в Приволжском Федеральном округе по количеству эмитентов, осуществивших размещение облигационных займов: всего в обращении находятся облигации 18 республиканских эмитентов на общую сумму более 17 млрд. руб.

 

Если говорить о мировых достижениях и перспективах наших предприятий, то есть и они. Две татарстанские компании уже продвинулись на мировые рынки капитала – ОАО «Татнефть» (в форме «А Д ЭР» (АДР) 1 и 2 уровня - Нью-Йорская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа, биржа NEWEX – учрежденная совместно Берлинской и Венской фондовыми биржами) и ОАО «Нижнекамскнефтехим» (в форме АДР - Берлинская фондовая биржа, форме размещения облигационного займа -Дублинская фондовая биржа). В 2007-2008 г.г. планируется IPO ОАО «КАМАЗ», ОАО «Таттелеком», ОАО «Таиф», ОАО «Нижнекамскнефтехим», ОАО «Казаньоргсинтез».

Профессиональные участники татарстанского рынка (а их более 100) представлены как региональными инвестиционными компаниями, так и активно развивающейся филиальной сетью известных компаний из других регионов России. Набирает обороты коллективное инвестирование – более 30 паевых инвестиционных фондов успешно работают с населением республики, многие крупные предприятия обеспечивают своим работникам дополнительное пенсионное обеспечение, аккумулируя средства в негосударственных пенсионных фондах.

 

Анализ направлений инвестирования за последние пять лет показал, что наиболее привлекательными секторами экономики в республике являются традиционные высокотехнологичные производства, в первую очередь на предприятиях нефтедобычи, а также обрабатывающих производствах в области нефтехимии, нефтепереработки, авиастроительного комплекса, судостроения и автомобильной промышленности; объектах энергетики и энергосбережения; ипотечного строительства жилья, в агропромышленном комплексе, социальной, производственной и транспортной инфраструктуры, в том числе, в рамках реализации приоритетных национальных проектов. 

Кроме того, появились новые направления и механизмы инвестиций, связанные с созданием особой экономической зоны в г.Елабуга, промышленных округов, технологических и индустриальных парков. Именно в этих секторах нам необходимо в ближайшее время апробировать новые финансовые инструменты, что позволит придать современным инвестиционным процессам необходимые необратимость и ускорение. Сегодня мы приступили к методической проработке оценки совокупной потребности в инвестициях и ее балансовой увязки с источниками финансирования, привлекая капиталы финансового рынка.

 

Для привлечения средств населения и негосударственных пенсионных фондов мы планируем в ближайшее время на базе одного- двух стратегических предприятий республики опробовать, так называемую, схему «народного» IPO.

Кроме того, по нашим оценкам предполагаемый совокупный объем выпуска и размещения ценных бумаг наших товаропроизводителей на период до 2010 года составляет не менее 15 миллиардов рублей, и мы намерены апробировать систему республиканских заимствований на внутреннем финансовом рынке Российской Федерации. Это станет одним из основных способов компенсации оттока из республики средств населения, ведь сегодня из доходов населения только на потребительских товарах из Татарстана вывозится более 100 миллиардов рублей в год.

 

Значительные финансовые ресурсы интегрированы в банковской системе республики. В настоящее время в республике действуют 27 самостоятельных кредитных организаций. По количеству крупных банков, каждый из которых зарегистрирован с уставным капиталом не менее 150 млн. рублей, Татарстан устойчиво занимает одно из ведущих мест в России. Суммарные активы кредитных организаций составляют 236,5 млрд. рублей. Такой объем активов позволяет банкам кредитовать финансово ёмкий реальный сектор экономики.

В 2005 году кредитные вложения в экономику и для населения банков, зарегистрированных в Республике Татарстан, составили 138,8 млрд. рублей, и по сравнению с 2001 годом возросли почти в 5 раз. За 9 месяцев 2006 года значение этого параметра составило более 180 млрд. рублей, что свидетельствует о высоких темпах развития данного вида деятельности. Однако потенциал спроса рынка в этом направлении не исчерпан.

 

Как Вы видите, в Республике делается многое для повышения ее инвестиционной привлекательности. Сегодня Татарстан является одним из наиболее конкурентоспособных и инвестиционно привлекательных регионов Российской Федерации.

Благоприятный инвестиционный климат республики подтверждается оценкой международных рейтинговых агентств.

За период 1998-2006гг. долгосрочный кредитный рейтинг Республики Татарстан по обязательствам в иностранной валюте, устанавливаемый рейтинговым агентством Standard&Poor’s, вырос с ЭсДи -минус («SD»-) выборочный дефолт до БиБи-минус

(«ВB-») прогноз — «стабильный».

Рейтинговое агентство Мудис (Moody`s) в 2005 году присвоило рейтинг по заимствованиям в иностранной валюте до Би-эй –один ( «Ba1»), прогноз – «стабильный».

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА» в 2005 году Республика Татарстан вошла в пятерку лидеров среди 89 российских регионов в номинациях «За стабильно низкий инвестиционный риск в течение десятилетия» и «За минимальный инвестиционный риск в 2004-2005 г.г.».

Слайд 6(ВРП)

В составе Приволжского федерального округа республика обладает самым высоким инвестиционным потенциалом и является наиболее «безопасным» регионом для иностранных инвесторов.

 

Во многом такой стабильный рост рейтинга республики определяется высокими темпами экономического роста и готовностью руководства республики активно использовать, в том числе финансового рынка, для увеличения этих темпов.

Конечно, поступательное развитие рынка ценных бумаг невозможно без проблем. Эффективное управление, прозрачная структура собственности, ясная стратегия развития – те критерии, на которых основывается решение инвестора при выборе объекта для вложений. Работа в этом направлении ведется – большинство крупных эмитентов уже готовит отчетность по международным стандартам. Публичность и прозрачность ведения бизнеса, деловая репутация предприятия приобретают для собственников не менее важную значимость, чем стабильное финансовое состояние.

Оценивая результаты и рассматривая возможности развития рынка ценных бумаг Татарстана, его смело можно назвать перспективным. Он соответствует параметрам современного, профессионального, динамично-развивающегося рынка, а общая экономическая стабилизация в стране и республике, еще более стимулирует его развитие.

Сегодня Министерство экономики и промышленности Республики Татарстан совместно с Дирекцией федеральных и региональных программ, при участии ведущих ученых республики Хамидуллина Фильзи Гарифовича, Орлова Сергея Леонидовича, Смирнова Владимира Сергеевича и других, разработали Концепцию развития финансового рынка Республики Татарстан. Ее целью является разработка и создание конкурентоспособной и инвестиционно- ориентированной системы хозяйствования и на этой основе повышения качества жизни населения. Эта концепция в настоящее время проходит стадию обсуждения и в ближайшее время в установленном порядке будет внесена в Правительство для принятия соответствующего решения.

 

Уважаемые участники и гости конференции!

Сегодняшний конгресс мы проводим для того, чтобы его участники могли оценить стратегию вывода компаний на фондовый рынок, механизмы привлечения капитала на фондовую биржу через механизм АйПиО (IPO). Мы обсудим проблемы управления рисками, получим информацию о сравнительном анализе площадок для размещения ценных бумаг, а также о характеристиках рынка облигаций компаний среднего размера. Будут обсуждены вопросы развития компаний с использованием заемных средств, опыт проведения комплексных проверок и независимой оценки бизнеса и ряд других важных вопросов. Поэтому сегодня основная часть докладов имеет прикладной характер и будет посвящена именно этим аспектам.

Полагаю, что дискуссии, которые пройдут на сегодняшней конференции, будут полезны всем ее участникам, позволят обсудить многие проблемные вопросы, поделиться практическим опытом, будут способствовать реализации планов предприятия по дальнейшему повышению их капитализации. Желаю Вам плодотворной работы!

Благодарю всех за внимание!

 

 

1-й день – КРК «Пирамида» (ул.Московская, д.1);

В конференции принимают участие представители Государственной Думы РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам РФ, Национальной фондовой Ассоциации, саморегулируемой организации «Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев» (СРО «ПАРТАД») , Приволжского федерального округа. Также в конференции участвуют руководители органов государственного управления Республики Татарстан, республиканских предприятий и организаций.

 

Организаторы конференции - Министерство экономики и промышленности Республики Татарстан; Институт фондового рынка и управления (г.Москва); ОАО «Центральный депозитарий Республики Татарстан»; ОАО «ЦРТТ Консалт»; ООО «Евроазиатский регистратор».

 

Цель Конгресса - содействие распространению практики проведения IPO региональных эмитентов, а также формирование необходимых практических навыков и методик управления стоимостью компании и решений, позволяющих наилучшим образом определить проблему роста стоимости компании в кратчайшие сроки с минимальными издержками.

Конференция является важным событием в проводимой работе по формированию благоприятного инвестиционного климата, стимулированию привлечения инвестиций в сектор среднего и крупного бизнеса, развитию инфраструктуры инвестиционной деятельности, усилению инвестиционной направленности в деятельности рынка ценных бумаг.

Участникам конференции будет предоставлена возможность познакомиться с позитивным опытом компаний по работе на инвестиционном рынке. Заинтересованным участникам будут предложены практические рекомендации по удержанию позиций и выходу на рынок первичных публичных предложений ценных бумаг. Конгресс открывает обширные возможности для обмена опытом и приобретения перспективных деловых контактов.